Corporate finance

De waarde van uw bedrijf hangt af van de verwachte toekomstige geldstromen en de risico’s daaromheen. Een waardering kijkt daarom vooruit. Veelgebruikte methodes zijn de DCF-methode, die toekomstige geldstromen terugrekent naar een waarde van nu, en multiples, vuistregels op basis van recente deals in uw branche, bijvoorbeeld een aantal keer de brutowinst. Waarde en prijs zijn bovendien twee verschillende dingen: wat een koper uiteindelijk betaalt, hangt ook af van timing, onderhandeling, het aantal geïnteresseerde partijen en de strategische waarde van uw bedrijf voor die specifieke koper. Onze Register Valuators maken een onderbouwde waardering voor uw situatie.

Ruim van tevoren: twee tot vijf jaar is gebruikelijk. In die periode kunt u de waarde van uw bedrijf gericht verhogen, bijvoorbeeld door de afhankelijkheid van u als eigenaar te verkleinen, de cijfers en contracten op orde te brengen en de winstgevendheid over meerdere jaren aan te tonen. Ook fiscaal loont een vroege start, want voor faciliteiten zoals de bedrijfsopvolgingsregeling gelden termijnen. Uw adviseur maakt samen met u een plan met concrete stappen richting het verkoopmoment.

Discretie is de standaard in dit vak. We benaderen potentiële kopers anoniem, met een profiel van uw bedrijf zonder naam en zonder herleidbare details. Pas wanneer een partij serieus is en een geheimhoudingsverklaring heeft getekend, volgt meer informatie. Via onze brancheteams en het internationale netwerk M&A Worldwide kennen we de actieve kopers in uw sector, ook de partijen die zelf niet openbaar zoeken.

Aeternus is het overnamespecialistenmerk van Newtone: alle corporate finance dienstverlening van Newtone is daaronder gebundeld. U werkt daardoor met 75 specialisten met dealervaring in vrijwel elke branche, terwijl uw vaste Newtone-adviseur betrokken blijft. Die kent uw cijfers, uw fiscale structuur en uw geschiedenis, en haalt de juiste specialist erbij op het moment dat uw plannen daarom vragen. U krijgt daarmee de slagkracht van een groot overnamekantoor en het overzicht van één vast aanspreekpunt.

Dat hangt af van het traject: een losse waardering vraagt een andere inzet dan volledige begeleiding van een verkoop, van voorbereiding tot handtekening. Bij verkooptrajecten is een combinatie gebruikelijk van een vaste vergoeding, een urenvergoeding en een succesfee, een vergoeding die u alleen betaalt wanneer de deal doorgaat. In een eerste gesprek brengen we uw situatie in kaart en ontvangt u een duidelijk voorstel, zodat u vooraf weet waar u aan toe bent.

Dat kan op verschillende manieren: met aandelen, met certificaten van aandelen via een stichting (STAK), of met een winstdeling zonder aandelenoverdracht. Elke vorm heeft eigen gevolgen voor zeggenschap, belasting en de waardering van de aandelen. Participatie bindt sleutelmedewerkers aan uw bedrijf en kan een eerste stap zijn richting opvolging, bijvoorbeeld via een management buy-out, waarbij uw managementteam het bedrijf overneemt. Onze specialisten waarderen de aandelen, adviseren over de vorm die bij uw situatie past en werken de uitvoering uit met de fiscale en juridische collega’s die uw bedrijf al kennen.

Private equity-partijen zijn investeringsmaatschappijen die met hun fondsen investeren in niet-beursgenoteerde bedrijven. Ze spelen een grote rol op de overnamemarkt, ook in het mkb, dus de kans is reëel dat er ooit een investeringsmaatschappij bij u aanklopt. Interesse van private equity kan verschillende vormen krijgen: een volledige verkoop, of een gedeeltelijke verkoop waarbij u aandeelhouder blijft en op een later moment opnieuw kunt verzilveren, de zogeheten pre-exit. Elke vorm heeft eigen gevolgen voor uw rol, de zeggenschap en de koers van uw bedrijf. Onze specialisten kennen de actieve investeringsmaatschappijen in uw branche, toetsen of een voorstel zakelijk aansluit bij de waarde van uw bedrijf en bespreken met u welke vorm bij uw plannen past.